集邦咨询公司最近发布了一份报告，预计2024年第一季度全球DRAM合约价格将环比上涨13-18%。这种增长主要是由Mobile引起的 以DRAM为主，以PCAM为主，以PCAM为主 DRAM、Server DRAM、Graphics DRAM和Consumer 其他类型的DRAM，如DRAM，也会有不同程度的增长。

报告指出，尽管原厂对2024年年度需求展望持谨慎态度，认为有必要继续减产以维持供需平衡，但DRAM市场仍有望实现增长。

PC 在DRAM方面，DDR5订单需求尚未满足，买方预计DDR4价格将继续上涨，这将继续推动PC DRAM的需求。然而，随着机种逐渐升级到DDR5，对DDR4的需求可能会逐渐减少。尽管如此，由于DDR4和DDR5的价格没有达到原来的目标，买方仍然可以接受第一季度的价格继续上涨，因此预计整体PC DDRAM合约价格季涨幅约10-15%，其中DDR5涨幅可能略高于DDR4。

对于Server 在DRAM方面，买方去年加速了DDR4去化，导致2023年第四季度DDR5库存比例上升。尽管市场需求尚未完全实现，但原厂已开始收敛DDR4供应，大幅增加DDR5产量。这预计将推动2024年第一季Server DRAM合同价格环比上涨至10-15%。然而，一些原厂已经提前就价格达成了协议，这使得去年第四季的合同价格基准更高。因此，2024年第一季度部分运营商的价格上涨可能只有8-13%。

Mobile 在DRAM方面，买方更倾向于建立安全且相对较低的库存水平，因为合同价格仍处于历史相对较低的水平。因此，Mobile DRAM需求不断扩大。短期内供需紧张局势难以缓解，有利于原厂价格上涨。预计第一季的Mobile DRAM合约价格环比上涨18-23%左右，微芯半导体在市场格局低迷或品牌客户恐慌追价的情况下，环比上涨可能会扩大。

Graphics 在DRAM方面，在持续上涨的氛围下，买方继续备货，GDDR6的主流规格 16GB的需求依然强劲。采购心态普遍愿意接受价格上涨，预计Graphics将在第一季度进行 DRAM合约价格季涨幅约为10-15%。但需要特别注意的是，目前拉货动能主要是由买方提前备货驱动的。

Consumer 在DRAM方面，由于原厂强力拉升合同价格，促使买方提前备货，拉货动能得到改善。然而，第一季恰逢行业淡季，当终端销售疲软时，由于提前备货策略，买方库存上升。原厂普遍认为，2024年，由于HBM和DDR5的渗透扩大，低毛利的DDR4产能将被排除在外，形成缺货。因此，DDR4第一季度合约价格将高于DDR3，约10-15%。但DDR3仍有厂家持续供应，库存水位普遍较高，第一季度合约价格季涨幅约8-13%。

总的来说，尽管原厂对需求前景持谨慎态度，并计划减产以维持供需平衡，但DRAM市场预计将在各种因素的推动下实现增长。然而，市场的不确定性和供需变化可能会影响价格。因此，市场参与者需要密切关注这些变化，并灵活应对。

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