进入2023年第三季度，近年来缺芯“主角”MCU成交量稳定下跌，整体供需逐渐恢复正常，未来需求走势将何去何从？目前，MCU“缺芯”可能已经过去了。

消费者需求疲软，MCU库存居高不下。根据世界主要MCU的原始财务报告，自2022年以来，行业库存呈现明显上升趋势。2023年Q1行业库存达到高点，Q2回调，但仍保持高位。其中，以赵毅创新、台湾盛群、中微半导为代表的中国消费MCU原厂上升尤为明显，这与当前消费者需求疲软的市场相对应。

将上述制造商的平均库存天数与行业内常规库存水位线进行比较。可以看出，自2022年初以来，消费MCU的需求逐渐下降。作为MCU行业需求的基本板块，对整体库存影响较大，导致MCU行业库存逐季上升。从2023年第二季度开始，以PC为代表的消费电子库存得到了消除和改善， MCU行业库存有明显缓解迹象。

交货期继续缩短，部分供应恢复正常。从MCU的常规交货周期来看，正常年份基本在14-20周左右。从下图可以看出，以8位MCU为代表的中低端产品自年初以来已经实现了正常供应。就MCU而言，自2023Q2以来，交货期继续缩短，现货市场价格逐渐稳定。就汽车MCU而言，自2023Q2以来，交货日期大幅改善。在终端需求持续增长的推动下，现货市场价格呈波动下降趋势。

具体来说，根据芯八哥的最新梳理，在过去的两个月里，IC芯片代理分销包括TI、前两年，包括ST和Infineon在内的汽车“网络名人”MCU都出现了一定的价格倒挂现象。虽然有些产品价格持续波动，有一定的虚高，但整体下降趋势明显。总的来说，除了汽车，MCU的交货期和价格逐渐恢复正常。

收入压力有回调，订单复苏有望从厂家最新平均收入增长率来看，2022年Q4行业处于负增长状态。虽然2023年Q2有一定的复苏势头，但在整体不确定性下，未来的增长预期有待观察。从MCU的下游需求来看，全球MCU市场的应用主要集中在汽车和工业市场等中高端领域。汽车保持高繁荣，工业控制逐渐稳定，是稳定的保证。与此同时，消费电子作为一个重要的需求市场，预计该行业将有个人电脑、下半年对智能手机、可穿戴等消费电子产品的需求优于上半年，其中PC是消费电子领域复苏相对明显的细分市场，对MCU未来的增长预期有利。从目前原厂的订单和未来预期来看，Renesas 、由于电动汽车的快速增长和传统燃油汽车的智能升级，NXP和ST的需求保持了数量和价格的上涨。今年下半年，工业需求逐渐稳定，PC需求上升，NXP、ST 预计下半年TI等将有所改善，预计将相对乐观。综上所述，MCU作为近年来“缺芯”的“主角”，除部分品类外，整体供需逐渐恢复正常，价格持续下跌，库存去化可能持续一两个季度。未来整体需求趋势需要进一步观察消费和产业复苏。

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